Det brukar vara så att i kriser drar sig kapitalet för att investera i bolag som påverkas alltför mycket av konjunkturen och istället köper aktier i defensiva bolag. Exempel på en sektor som kan stå sig även i sviktande konjunkturer är bolag inriktade på läkemedel och hälsovård. Sedan 1995 finns ett index över dessa finns hos OMX och inkluderar AstraZeneca, Getinge och Meda.
OMX Stockholm Health Care PI korrelerar i daglig avkastning med OMXS30 till ett värde på 0,55, dock bara till 0,41 dagar OMXS30 går ner. Om vi antar att den relativa prestationen hos Hälsovård/OMXS30 säger oss något framtidens börssentiment så kan följande test göras:
Prestation betyder här det avstånd index har från sitt 20-dagars medelvärde. Om hälsosektorn ligger bättre till än OMXS30 köper vi OMXS30 och väntar tills det ändras, omvänt för den röda portföljen.
Alltsomallt så verkar en överavkastning i läkemedelsaktier vara bra för marknaden och en underavkastning vara dåligt, något som talar emot hälsovård som en bra investering i kristider. Om läkemedelsaktier verkligen är bra i kristider så borde börsen fortsätta ner när alla köpt på sig de, men istället så är det bättre att ta vinsten vid överavkastning och byta till vanliga aktier.
KvA
Jag har funderat lite på vad den här bloggen fyller för funktion på nätet. Det mesta som jag lägger upp är bara en liten procent av vad jag får för mig att testa och fungerar som ett sätt för mig att se över vad jag gjort tidigare och vad min slutsats var. Så syftet för mig har från början alltid varit att skriva för mig själv, att bloggen är publik var bara för att jag från början inte tänkte att något jag skulle skriva behövde vara hemligt för andra och att liknande sidor saknades på svenska. Dock har jag insett att det faktisk kan vara mycket givande att ha läsare, då kommentarer och mejl ger mig ett bollplank. Men för att jag ska få något i utbyte så måste också läsarna få något av värde, en sorts akademisk syn på tekniska analyser och marknadstajming. Mitt mål är att i framtiden bli mer akademisk, att kunna ge en mer falsifierbar bild av vad som sägs av tekniska analyser. Jag har redan gjort det en gång förut med "Boken om trading". Förlag om fortsatta granskningar skulle väl uppskattas. Kan det testas och utvärderas, låt oss göra det! För annars är påståendena bara tomma ord utan värde för aktiehandlaren. Till att börja med ska vi testa en modell jag hittat någonstans på internet.
MA5MA14 med MACD
Här är ett test av en strategi som använder både två medelvärden för att hitta trenden samt MACD-indikatorn för att få ytterligare säkerhet. Reglerna är enkla; köp när MA5 är över MA14 och MACD ligger över sin signallinje. Sälj när reglerna inte längre möts. Bara för att få bättre insikt så testade jag också att bara ha med MA5MA14-delen av strategin. Här är resultatet på OMXS30 sedan 1990.
Kort sagt så är utvecklingen knappast fördelaktigt. Resultatet faller väl inom vad slumpen hade åstadkommit och att handla efter MA5 och MA14 är en mycket dålig idé.
KvA
